الخيار تداول دلتا غاما ثيتا فيغا

لقاء الإغريق (على الأقل الأربعة الأكثر أهمية) ملاحظة: الإغريق يمثلون إجماع السوق على كيفية الخيار سوف تتفاعل مع التغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة التسعير لعقد الخيار. وليس هناك ما يضمن أن هذه التنبؤات ستكون صحيحة. قبل أن تقرأ الاستراتيجيات، إترسكوس فكرة جيدة للتعرف على هذه الشخصيات لأن ثرسكول تؤثر على سعر كل خيار التداول. نضع في اعتبارنا كما يورسكور التعرف على، والأمثلة التي نستخدمها هي أمثلة لدكواديال ووردردكو. وكما أفلاطون بالتأكيد اقول لكم، في العالم الحقيقي الأمور تميل إلى عدم العمل تماما تماما كما هو الحال في مثالية. بداية التجار الخيار يفترض أحيانا أنه عندما يتحرك السهم 1، وسعر الخيارات على أساس أن الأسهم سوف تتحرك أكثر من 1. ثاترسكوس سخيفة قليلا عندما كنت حقا التفكير في ذلك. يكلف الخيار أقل بكثير من المخزون. لماذا يجب أن تكون قادرا على جني فائدة أكثر مما لو كنت تملك الأسهم إترسكوس المهم أن يكون توقعات واقعية حول سلوك الأسعار من الخيارات التي تتاجر. لذا فإن السؤال الحقيقي هو، كم سيتحرك سعر خيار ما إذا تحرك السهم 1 ثاترسكوس حيث يأتي لكوديلتاردكو في. دلتا هو المبلغ ومن المتوقع أن يتحرك على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. المكالمات لها دلتا إيجابية، بين 0 و 1. وهذا يعني إذا كان سعر السهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر المكالمة سوف ترتفع. هيرسكو مثال على ذلك. إذا كانت المكالمة لها دلتا .50 و السهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة ترتفع حوالي 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة تنخفض حوالي 0.50. يضع لها دلتا سلبية، بين 0 و -1. وهذا يعني إذا ارتفع السهم وتغيرت أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر الخيار سوف تنخفض. على سبيل المثال، إذا كان وضع لديه دلتا من -50 والسهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع تنخفض 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع ترتفع 0.50. كقاعدة عامة، فإن الخيارات في المال تتحرك أكثر من الخيارات خارج المال. وسوف تستجيب الخيارات قصيرة الأجل أكثر من الخيارات الأطول أجلا لنفس التغير في الأسعار في المخزون. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن دلتا للمكالمات في المال تقترب من 1، مما يعكس رد فعل واحد إلى واحد لتغيرات الأسعار في الأسهم. دلتا للمكالمات خارج المال سوف تقترب من 0 و ووندرسكوت تتفاعل على الإطلاق لتغيرات الأسعار في الأسهم. ثاترسكوس لأنه إذا كانت تعقد حتى انتهاء الصلاحية، إما أن يتم ممارسة المكالمات و لدكوبيكوم ستووردكو أو أنها ستنتهي لا قيمة لها وتصبح شيئا على الإطلاق. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن الدلتا للأموال في النقود سوف تقترب من 1 و الدلتا من أجل الخروج من المال يضع سوف تقترب 0. ثاترسكوس لأنه إذا كان يحتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، فإن المالك إما ممارسة الخيارات وبيع الأسهم أو وضع ستنتهي لا قيمة لها. وهناك طريقة مختلفة للتفكير في دلتا حتى الآن ويرسكوف تعطيك تعريف كتاب دلتا. ولكن هيرسكيوس طريقة أخرى مفيدة للتفكير في دلتا: احتمال أن ينتهي الخيار ما لا يقل عن .01 في المال عند انتهاء الصلاحية. من الناحية الفنية، وهذا ليس تعريفا صالحا لأن الرياضيات الفعلية وراء دلتا ليست حساب الاحتمالات المتقدمة. ومع ذلك، دلتا كثيرا ما تستخدم مرادفا مع احتمال في عالم الخيارات. في محادثة عارضة، فمن العرفي لإسقاط الفاصلة العشرية في الرقم دلتا، كما هو الحال في الخيار لدكوومي ديه 60 delta. rdquo أو، لدكوثير هو 99 دلتا انا ذاهب الى البيرة عند الانتهاء من كتابة هذه page. rdquo عادة، فإن خيار المكالمة في المال سيكون لها دلتا من حوالي 0.50، أو ldquo50 delta. rdquo ثاترسكوس لأنه يجب أن يكون هناك فرصة 5050 الخيار الرياح حتى داخل أو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية. الآن ليترسكوس ننظر في كيفية دلتا تبدأ في التغيير كخيار يحصل على مزيد من داخل أو خارج المال. كيف تؤثر حركة سعر السهم على دلتا كلما زاد الخيار في المال، فإن احتمال أن يكون في المال عند انتهاء الصلاحية يزيد أيضا. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا زيادة. كما خيار يحصل على مزيد من خارج من المال، واحتمال أنه سيكون في النقود عند انتهاء الصلاحية ينخفض. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا تنخفض. تخيل أنك تملك خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 50، و 60 يوما قبل انتهاء سعر السهم هو بالضبط 50. منذ إرسركوس خيار في المال، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50. من أجل سبيل المثال، ليترسكوس يقول الخيار يستحق 2. حتى من الناحية النظرية، إذا كان السهم ترتفع إلى 51، سعر الخيار يجب أن ترتفع من 2 إلى 2.50. ماذا، إذا، إذا استمر السهم في الارتفاع من 51 إلى 52 هناك الآن احتمال أكبر أن الخيار سوف ينتهي في نهاية المال في انتهاء الصلاحية. لذلك ماذا سيحدث ل دلتا إذا قلت، لدكوديلتا سيزيد، رديقو يورسكور الصحيح تماما. إذا ارتفع سعر السهم من 51 إلى 52، فإن سعر الخيار قد يرتفع من 2.50 إلى 3.10. ثاترسكوس a .60 تحرك لحركة 1 في الأسهم. لذلك ارتفع الدلتا من 0.50 إلى 0.60 (3.10 - 2.50 .60) حيث حصل السهم على مزيد من المال. من ناحية أخرى، ماذا لو انخفض السهم من 50 إلى 49 قد ينخفض ​​سعر الخيار من 2 إلى 1.50، مما يعكس مرة أخرى الدلتا 0.50 من الخيارات في المال (2 - 1.50.50). ولكن إذا استمر السهم في الانخفاض إلى 48، فإن الخيار قد ينخفض ​​من 1.50 إلى 1.10. حتى الدلتا في هذه الحالة كان قد انخفض إلى .40 (1.50 - 1.10 .40). ويعكس هذا الانخفاض في الدلتا الاحتمال الأقل أن ينتهي الخيار في نهاية النقود عند انتهاء صلاحيتها. كيف تغيرات دلتا مع اقتراب انتهاء الصلاحية مثل سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية تؤثر على احتمال أن الخيارات ستنتهي داخل أو خارج من المال. ثاترسكوس لأن نهج انتهاء الصلاحية، فإن الأسهم لديها وقت أقل للتحرك فوق أو أقل من سعر الإضراب للخيار الخاص بك. لأن الاحتمالات تتغير مع نهج انتهاء الصلاحية، وسوف دلتا تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في سعر السهم. إذا كانت المكالمات هي في المال قبل انتهاء الصلاحية، فإن دلتا تقترب 1 والخيار سوف ينتقل بيني مقابل فلسا واحدا مع الأسهم. سوف يقترب من المال في -1 مع اقتراب انتهاء الصلاحية. إذا كانت الخيارات خارج المال، فإنها سوف الاقتراب من 0 بسرعة أكبر من أنها سوف تتخطى في الوقت المناسب ووقف رد فعل تماما للحركة في الأسهم. تخيل الأسهم شيز هو في 50، مع الخاص بك 50 دعوة المكالمة الخيار يوم واحد فقط من انتهاء الصلاحية. مرة أخرى، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50، منذ ثيرسكوس نظريا فرصة 5050 للسهم تتحرك في أي من الاتجاهين. ولكن ماذا سيحدث إذا ارتفع السهم إلى 51 فكر في ذلك. إذا ثيرسكوس يوم واحد فقط حتى انتهاء والخيار هو نقطة واحدة في المال، واترسكوس احتمال الخيار سيكون لا يقل عن 0،01 في المال من قبل غدا إترسكوس عالية جدا، والحق بالطبع هو عليه. لذلك سوف دلتا زيادة وفقا لذلك، مما يجعل خطوة مثيرة من 0.50 إلى حوالي .90. على العكس من ذلك، إذا الأسهم شيز قطرات من 50 إلى 49 يوم واحد فقط قبل انتهاء الخيار، قد تتغير الدلتا من 0،50 إلى 0،10، مما يعكس احتمال أقل بكثير أن الخيار سينتهي في المال. حتى مع انتهاء الصلاحية، والتغيرات في قيمة الأسهم سوف يسبب تغييرات أكثر دراماتيكية في الدلتا، وذلك بسبب زيادة أو انخفاض احتمال الانتهاء في المال. تذكر تعريف كتاب الدلتا، جنبا إلى جنب مع ألامو دونرسكوت ننسى: تعريف لدكوتكستباركو دلتا لا علاقة له باحتمال خيارات الانتهاء في أو خارج المال. مرة أخرى، دلتا هو ببساطة المبلغ الذي سوف يتحرك سعر الخيار على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. ولكن بالنظر إلى دلتا كما احتمال أن خيار الانتهاء في المال هو وسيلة جميلة جدا للتفكير في ذلك. غاما هو المعدل الذي دلتا سوف تتغير على أساس تغيير 1 في سعر السهم. حتى إذا دلتا هو لدكوسبيدردكو التي تتغير أسعار الخيار، يمكنك التفكير في غاما كما خيارات ldquoacceleration. rdquo مع أعلى غاما هي الأكثر استجابة للتغيرات في سعر المخزون الأساسي. كما وردسوف المذكورة، دلتا هو عدد ديناميكي يتغير مع تغير سعر السهم. ولكن دلتا داسنرسكوت تغيير بنفس المعدل لكل خيار على أساس سهم معين. ليترسكوس نلقي نظرة أخرى على خيارنا الدعوة على الأسهم شيز، مع سعر الإضراب من 50، لنرى كيف يعكس غاما التغيير في دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السهم والوقت حتى انتهاء الصلاحية (الشكل 1). الشكل 1: دلتا وجاما للمخزون شيز دعوة مع 50 سعر الإضراب لاحظ كيف تغير دلتا وجاما مع تحرك سعر السهم صعودا أو هبوطا من 50 والخيار يتحرك داخل أو خارج من المال. كما ترون، فإن أسعار الخيارات في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات داخل أو خارج المال مع نفس انتهاء الصلاحية. أيضا، فإن أسعار الخيارات على المدى القريب في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات على المدى الطويل في المال. لذا، فإن ما يتحدث عنه هذا الأمر هو أن أسعار الخيارات على المدى القريب ستظهر استجابة أكثر انفجارات لتغيرات الأسعار في الأسهم. إذا يورسكور خيار المشتري، غاما عالية جيدة طالما توقعاتك هو الصحيح. ثاترسكوس لأنه كما يتحرك الخيار الخاص بك في المال، وسوف دلتا الاقتراب 1 بسرعة أكبر. ولكن إذا توقعات الخاص بك هو الخطأ، فإنه يمكن أن يعود لدغة لك عن طريق خفض بسرعة دلتا الخاص بك. إذا يورسكور بائع الخيار والتوقعات الخاصة بك غير صحيحة، وارتفاع جاما هو العدو. ثاترسكوس لأنه يمكن أن يسبب موقفك للعمل ضدك بمعدل أكثر تسارع إذا كان الخيار يورسكوف بيع التحركات في المال. ولكن إذا توقعاتك صحيحة، وارتفاع جاما هو صديقك منذ قيمة الخيار الذي بيعه سوف تفقد القيمة بسرعة أكبر. الوقت الاضمحلال، أو ثيتا، هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار. من ناحية أخرى، إترسكوس عادة خيار سيليرسكوس أفضل صديق. ثيتا هو المبلغ الذي سوف ينخفض ​​سعر المكالمات ويضع (على الأقل من الناحية النظرية) لتغيير يوم واحد في الوقت لانتهاء الصلاحية. الشكل 2: انحطاط الوقت لخيار النداء النقدي يظهر هذا الرسم البياني كيف سيتحلل قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة أوبتيونسرسوس في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. في سوق الخيارات، مرور الوقت هو مماثل لتأثير شمس الصيف الحارة على كتلة من الجليد. كل لحظة أن يمر يسبب بعض من قيمة الوقت أوبتيونسركوس ل لدكوميلت بعيدا. ردكو وعلاوة على ذلك، ليس فقط لا قيمة الوقت تذوب بعيدا، فإنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. تحقق من الشكل 2. كما ترون، وخيار في 90 يوما في المال مع قسط من 1.70 سوف تفقد .30 من قيمتها في شهر واحد. من ناحية أخرى، قد يخسر خيار لمدة 60 يوما 0،40 من قيمتها خلال الشهر التالي. وخيار 30 يوما سيفقد كامل 1 المتبقية من قيمة الوقت قبل انتهاء الصلاحية. سوف تواجه الخيارات في المال خسائر الدولار أكثر أهمية مع مرور الوقت من داخل أو خارج من المال الخيارات مع نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية. ثاترسكوس لأن الخيارات في المال لديها قيمة معظم الوقت في صلب قسط. وأكبر جزء من قيمة الوقت المدمج في السعر، وأكثر من هناك لتخسر. نضع في اعتبارنا أن لخيارات خارج المال، ثيتا سيكون أقل مما هو عليه في خيارات المال. ثاترسكوس لأن مبلغ الدولار من قيمة الوقت هو أصغر. ومع ذلك، قد تكون الخسارة أكبر من حيث النسبة المئوية للخيارات خارج المال بسبب القيمة الزمنية الأصغر. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لآثار صافي ثيتا في قسم يسمى لدكواس الوقت يذهب by. rdquo الشكل 3: فيغا للحصول على خيارات في المال على أساس الأسهم شيز من الواضح، ونحن نذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب، وسوف تكون أكثر قيمة الوقت المدمج في عقد الخيار. وبما أن التقلبات الضمنية تؤثر فقط على قيمة الوقت، فإن الخيارات الأطول أجلا ستكون لها خيارات فيغا أعلى من الخيارات القصيرة الأجل. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لتأثير فيغا في قسم دعا التقلبات لدكويمبليد. ردكو يمكنك التفكير في فيغا كما ووركوس اليونانية قليلا مهتز وأكثر من الكافيين. فيغا هو مبلغ الدعوة ووضع الأسعار سوف تتغير، من الناحية النظرية، لتغير نقطة واحدة المقابلة في التقلبات الضمنية. فيغا ليس لها أي تأثير على القيمة الجوهرية للخيارات أنه يؤثر فقط على فالكوتيمي فاليردكو من سعر أوبتيونسرسوس. عادة، مع زيادة التقلبات الضمنية، سوف تزيد قيمة الخيارات. ثاترسكوس لأن الزيادة في التقلبات الضمنية تشير إلى زيادة نطاق الحركة المحتملة للسهم. ليترسكوس فحص خيار لمدة 30 يوما على الأسهم شيز مع 50 سعر الإضراب والسهم بالضبط في 50. فيغا لهذا الخيار قد يكون 0،03. وبعبارة أخرى، قد ترتفع قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يزيد من نقطة واحدة، وقد تنخفض قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يقلل نقطة واحدة. الآن، إذا نظرتم إلى 365 يوما في المال الخيار شيز، قد يكون فيغا تصل إلى 0.2. لذلك قد تتغير قيمة الخيار .20 عندما يتغير التقلب الضمني بنقطة (انظر الشكل 3). ويرز رو إذا يورسكور المتداول الخيار أكثر تقدما، وكنت قد لاحظت ويرسكور في عداد المفقودين رو مدش اليوناني. ثاترسكوس مبلغ قيمة الخيار سوف تتغير من الناحية النظرية على أساس تغيير نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة. رو خرج للتو من الدوران، لأننا دونرسكوت الحديث عنه كثيرا في هذا الموقع. أولئك منكم الذين حقا الحصول على جدية حول الخيارات سوف تحصل في نهاية المطاف إلى معرفة هذه الشخصية بشكل أفضل. في الوقت الراهن، فقط نضع في اعتبارنا أنه إذا كنت تتاجر الخيارات على المدى القصير، وتغيير أسعار الفائدة شولدرسكوت تؤثر على قيمة الخيارات الخاصة بك كثيرا. ولكن إذا كنت تتداول خيارات طويلة الأجل مثل ليبس. رو يمكن أن يكون لها تأثير أكثر أهمية بكثير بسبب أكبر لكوكوست لحمل. ردكو تودرس ترادر ​​نيتورك تعلم نصائح التداول استراتيجيات أمبير من خبراء ترادينغرسكوس أعلى عشرة أخطاء الخيار خمس نصائح للمكالمات المغطاة الناجحة الخيار يلعب لأي حالة السوق خيار متقدم يلعب أعلى خمسة أشياء الأسهم يجب على التجار الخيار معرفة حول التقلب خيارات تنطوي على المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يعد استخدامك لشبكة ترادكينغ ترادر ​​مشروطا لقبولك لكافة إفصاحات ترادكينغ وشروط خدمة شبكة التاجر. أي شيء يذكر هو لأغراض تعليمية وليست توصية أو نصيحة. يتم جلب الخيارات بلايبوك راديو لك من قبل تراديكينغ المجموعة، وشركة نسخة 2017 تراديكينغ المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك. كل الحقوق محفوظة. عضو فينرا و سيبك. باستخدام كوتسغوت لفهم الخيارات في محاولة للتنبؤ بما سيحدث لسعر خيار واحد أو موقف ينطوي على خيارات متعددة كما أن تغيرات السوق يمكن أن يكون مهمة صعبة. نظرا لأن سعر الخيار لا يظهر دائما بالتزامن مع سعر الأصل الأساسي. من المهم أن نفهم العوامل التي تساهم في الحركة في سعر خيار ما، وما هو تأثيرها. غالبا ما يشير تجار الخيارات إلى الدلتا. غاما. فيغا و ثيتا من مواقفهم الخيار. وبشكل جماعي، تعرف هذه المصطلحات باسم الإغريق وأنها توفر وسيلة لقياس حساسية سعر الخيارات للعوامل القابلة للقياس. قد تبدو هذه الشروط مربكة وتخويف لتجار الخيار الجديد، ولكن تقسيمها، والإغريق تشير إلى المفاهيم البسيطة التي يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للخطر والمكافأة المحتملة لموقف الخيار. إيجاد قيم لليونانيين أولا، يجب أن نفهم أن الأرقام المقدمة لكل من اليونانيين هي النظرية بدقة. وهذا يعني أن القيم المتوقعة تستند إلى نماذج رياضية. معظم المعلومات التي تحتاج إلى خيارات التجارة - مثل محاولة. نسأل والأسعار الأخيرة، وحجم وفتح الفائدة - هو البيانات الوقائعية الواردة من تبادل الخيارات المختلفة وتوزيعها من قبل خدمة البيانات الخاصة بك أندور شركة الوساطة. ولكن الإغريق لا يمكن ببساطة أن ينظر في جداول الخيار اليومي الخاص بك. وهي تحتاج إلى حساب، ودقتها هي فقط جيدة مثل النموذج المستخدم لحسابها. للحصول عليها، سوف تحتاج إلى الوصول إلى حل المحوسب الذي يحسب لهم بالنسبة لك. كل من أفضل الخيارات التجارية-تحليل حزم سوف تفعل ذلك، وبعض من أفضل مواقع الوساطة المتخصصة في خيارات (أوبتيونفو أمب أوبتيونستار) أيضا توفير هذه المعلومات. وبطبيعة الحال، هل يمكن أن تتعلم الرياضيات وحساب الإغريق باليد لكل خيار. ولكن نظرا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة والقيود الزمنية، فإن ذلك سيكون غير واقعي. وفيما يلي مصفوفة تظهر جميع الخيارات المتاحة من ديسمبر كانون الثاني / يناير ونيسان / أبريل 2005، للأسهم التي تتداول حاليا عند 60. يتم تنسيقها لإظهار سعر السوق. دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لكل خيار. ونحن نناقش ما يعني كل من اليونانيين، يمكنك الرجوع إلى هذا التوضيح لمساعدتك على فهم المفاهيم. يعرض القسم العلوي خيارات المكالمة. مع خيارات وضع في القسم السفلي. لاحظ أن أسعار الإضراب مدرجة رأسيا على الجانب الأيسر، مع الجزر (غ) مشيرا إلى أن سعر الإضراب 60 هو في المال. خيارات خارج المال هي تلك فوق 60 للمكالمات وأقل من 60 لوضع. في حين أن الخيارات في المال أقل من 60 للمكالمات وأكثر من 60 لوضع. كما يمكنك الانتقال من اليسار إلى اليمين، والوقت المتبقي في حياة الخيار يزيد خلال كانون الأول / ديسمبر، كانون الثاني / يناير، ونيسان / أبريل. يظهر العدد الفعلي للأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية بين قوسين في رأس العمود لكل شهر. يتم تطبيع الدلتا، غاما، ثيتا، وأرقام فيغا هو مبين أعلاه للدولار. لتطبيع الإغريق للدولارات ببساطة مضاعفة لهم من قبل مضاعف العقد من الخيار. وسيكون مضاعف العقد 100 (سهم) لمعظم خيارات الأسهم. كيف مختلف الإغريق تتحرك مع تغير الظروف يعتمد على مدى سعر الإضراب من السعر الفعلي للسهم وكم من الوقت تبقى حتى انتهاء الصلاحية. كما تغيرات أسعار الأسهم الأساسية - دلتا وجبال غاما يقيس حساسية القيمة النظرية الخيارات إلى تغيير في سعر الأصل الأساسي. وعادة ما يتم تمثيله على أنه رقم بين ناقص واحد، وهو يشير إلى مقدار قيمة الخيار الذي يجب أن يتغير عندما يرتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد. كاتفاقية بديلة، يمكن أيضا أن تظهر الدلتا كقيمة بين -100 و 100 لإظهار حساسية الدولار الكلي على خيار القيمة 1، والتي تتألف من 100 سهم من الكامنة. وبالتالي فإن الدلتا تطبيع أعلاه تظهر المبلغ الفعلي الدولار سوف تكسب أنت أو تخسر. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 60 ديسمبر وضعت مع دلتا من -45.2، يجب أن تفقد 45.20 إذا ارتفع سعر السهم بمقدار دولار واحد. خيارات الدعوة ديلتاس إيجابية ووضع خيارات ديلتاس السلبية. خيارات المال في العادة لديها دلتا حوالي 50. خيارات عميقة في المال قد يكون دلتا 80 أو أعلى، في حين أن خارج المال من الخيارات ديلتاس صغيرة مثل 20 أو أقل. كما يتحرك سعر السهم، سوف دلتا تتغير كما يصبح الخيار أكثر داخل أو خارج من المال. عندما يحصل خيار الأسهم على عميق في المال (دلتا بالقرب من 100)، وسوف تبدأ في التداول مثل الأسهم، وتحرك الدولار تقريبا مقابل الدولار مع سعر السهم. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات البعيدة عن المال لن تتحرك كثيرا من حيث القيمة المطلقة للدولارية. دلتا هو أيضا عدد مهم جدا للنظر عند بناء مواقف الجمع. وبما أن الدلتا تمثل عاملا مهما، فإن تجار الخيارات مهتمون أيضا بكيفية تغير دلتا مع تحرك سعر السهم. تقيس غاما معدل التغير في الدلتا لكل زيادة بنقطة واحدة في الأصل الأساسي. بل هو أداة قيمة في مساعدتك على التنبؤ التغيرات في دلتا من خيار أو موقف عام. سوف تكون غاما أكبر للخيارات في المال، ويحصل على انخفاض تدريجيا لكل من الخيارات داخل وخارج المال. على عكس دلتا، غاما هو دائما إيجابية لكل من المكالمات ويضع. (لمزيد من القراءة حول موقف دلتا، انظر المقال: الذهاب أبعد من دلتا بسيطة، فهم موقف دلتا.) التغيرات في التقلب ومرور الوقت - ثيتا وفيغا ثيتا هو مقياس من الاضمحلال الوقت من خيار، ومبلغ الدولار الذي خيار سوف تفقد كل يوم بسبب مرور الوقت. للحصول على خيارات في المال، ثيتا يزيد كخيار يقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات داخل وخارج المال، ينخفض ​​ثيتا كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية. ثيتا هي واحدة من أهم المفاهيم لتاجر الخيار البداية لفهم، لأنه يفسر تأثير الوقت على قسط من الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. وعلاوة على ذلك في الوقت الذي تذهب، وأصغر وقت الاضمحلال سيكون لخيار. إذا كنت ترغب في امتلاك خيار، فمن المفيد لشراء عقود طويلة الأجل. إذا كنت تريد استراتيجية التي تحقق أرباحا من تسوس الوقت، فإنك سوف ترغب في اختصار الخيارات على المدى القصير، بحيث الخسارة في القيمة بسبب الوقت يحدث بسرعة. واليونانية النهائية سننظر في هو فيغا. كثير من الناس يخلط بين فيغا والتقلب. ويقيس التقلب التقلبات في الأصول الأساسية. فيغا يقيس حساسية سعر خيار للتغيرات في التقلبات. وسيؤثر التغيير في التقلب على كل من المكالمات ويضع بنفس الطريقة. وستؤدي زيادة التقلبات إلى زيادة أسعار جميع الخيارات على الأصل، ويؤدي انخفاض التقلب إلى انخفاض جميع الخيارات في القيمة. ومع ذلك، كل خيار الفردية لديها فيغا الخاصة بها وسوف تتفاعل مع التغيرات تقلب قليلا بشكل مختلف. إن أثر التغيرات في التقلبات أكبر بالنسبة للخيارات المتاحة في المال مقارنة بالخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال. في حين يؤثر فيغا المكالمات ويضع بالمثل، فإنه يبدو أن تؤثر على المكالمات أكثر من يضع. ربما بسبب توقع نمو السوق مع مرور الوقت، وهذا التأثير هو أكثر وضوحا للخيارات على المدى الطويل مثل ليبس. استخدام الإغريق لفهم الصفقات الجمع بالإضافة إلى الحصول على الإغريق على الخيارات الفردية، يمكنك أيضا الحصول عليها لمناصب التي تجمع بين خيارات متعددة. هذا يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر المختلفة من كل التجارة التي تنظر فيها، مهما كانت معقدة. وبما أن مواقف الخيارات تنطوي على مجموعة متنوعة من التعرض للمخاطر، وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير مع مرور الوقت ومع تحركات السوق، فمن المهم أن يكون هناك طريقة سهلة لفهمها. وفيما يلي رسم بياني للمخاطر يظهر الربح المحتمل لنشر الخصم الرأسي الذي يجمع بين 10 مكالمات طويلة في 60 يناير مع 10 مكالمات قصيرة في 65 يناير و 17.5 مكالمة. ويبين المحور الأفقي أسعار مختلفة من الأسهم شيز كورب، في حين أن المحور الرأسي يظهر الربح من الموقف. يتداول السهم حاليا عند 60 (عند العصا الرأسية). يظهر الخط المنقط ما يبدو عليه الموقف اليوم يظهر خط متقطع الموقف في 30 يوما والخط الصلب يظهر ما سيبدو الموقف في يوم انتهاء يناير كانون الثاني. من الواضح أن هذا موقف صعودي (في الواقع، غالبا ما يشار إليه باسم انتشار المكالمة الثورية) وسيتم وضعه فقط إذا كنت تتوقع أن يرتفع السهم في السعر. الإغريق تمكنك من معرفة مدى حساسية الموقف هو التغيرات في سعر السهم، والتقلب والوقت. وقد تم اختيار منتصف (متقطع) خط 30 يوما، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء يناير، ويظهر الجدول تحت الرسم البياني ما كان متوقعا الربح، دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لهذا المنصب سيكون ثم. خاتمة الإغريق تساعد على توفير قياسات مهمة لخيارات مواقف الخيار والمكافآت المحتملة. بمجرد أن يكون لديك فهم واضح للأساسيات، يمكنك البدء في تطبيق هذا على الاستراتيجيات الحالية. لا يكفي أن نعرف فقط إجمالي رأس المال المعرض للخطر في موقف الخيارات. ولفهم احتمالية التجارة التي تجني المال، من الضروري أن نكون قادرين على تحديد مجموعة متنوعة من قياسات التعرض للمخاطر. (لمزيد من القراءة حول الخيارات تأثير الأسعار، انظر المقال: التعرف على الإغريق). منذ الظروف تتغير باستمرار، الإغريق تزويد التجار مع وسيلة لتحديد مدى حساسية تجارة معينة لتقلبات الأسعار وتقلبات التقلب، و مرور الزمن. الجمع بين فهم الإغريق مع رؤى قوية المخططات البيانية المخاطر توفر يمكن أن تساعدك على اتخاذ خيارات التداول الخاصة بك إلى مستوى آخر. أوبريون الإغريق: دلتا، غاما، فيغا، ثيتا، رو أولا وقبل كل شيء أود أن أعطي الائتمان ليينغ تشاو ( خيارات محلل في هيبيرفولاتيليتي) لمساعدتي على تصور هذه المادة وتوفير التحليل الكمي اللازم لتطويره. وسيتبع هذا التقرير تقرير ثان يتناول الدرجة الثانية من اليونانيين وكيفية عملهم. الخيارات هي طريقة أقدم مما قد يتصور المرء. ذكر أريستوتيل الخيارات لأول مرة في تاليس ميليتوس (624 إلى 527 قبل الميلاد)، بدأ تجار التوليب الهولنديين خيارات التداول في بداية 1600 بينما في عام 1968 تم تداول خيارات الأسهم لأول مرة في بورصة شيكاغو خيارات تبادل (كبوي ). وقد جذبت تسعير الخيارات دائما الأكاديميين والرياضيين ولكن أول طفرة في هذا المجال كانت رائدة في بداية عام 1900 من قبل باشلييه. وقد اكتشف حرفيا طريقة جديدة للنظر في تقييم الخيار، ومع ذلك، حدث التحول الحقيقي بين الأوساط الأكاديمية والأعمال التجارية في عام 1973 عندما وضعت بلاك وشولز وميرتون نموذج التسعير الخيار الأكثر شعبية واستخدامها. فتح هذا الاكتشاف حقبة جديدة كليا لكل من الأكاديميين والجهات الفاعلة في السوق. وباعتبارها واحدة من أهم المشتقات المالية في السوق العالمية، فإن الخيارات الآن تعتمد على نطاق واسع كأداة فعالة للاستفادة من الأصول أو السيطرة على مخاطر المحفظة. في الوقت الحاضر، فمن السهل العثور على المقالات والبحوث والدراسات على نماذج التسعير الخيار ولكن هذه المادة سوف تركز بدلا من ذلك على خيارات اليونانيين وعلى وجه الخصوص اليونانيين من الدرجة الأولى (المستمدة في العالم بسم). خيارات اليونانيين هي مؤشرات هامة لتقييم درجة المخاطر القادمة من المتغيرات الخارجية، في الواقع، فإنها تقيس أقساط الخيار الحساسيات إلى تغييرات صغيرة في معايير مختلفة. ومن الناحية الرياضية، فإن الإغريق هم المشتقات الجزئية لسعر الخيار فيما يتعلق بعوامل مختلفة مثل التقلب، ومعدل الفائدة، والتضاؤل ​​الزمني. والغرض من هذه المقالة هو شرح، كما هو واضح قدر الإمكان، كيف يعمل الإغريق خيارات ولكننا سوف نركز فقط على الأكثر شعبية منها: دلتا، غاما، فيغا (أو كابا)، ثيتا ورو. ومن الجدير بالذكر أن جميع الرسوم البيانية التي سيتم تقديمها قد تم استقراءها بافتراض أن الأساس هو عقد العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، أن الخيارات لديها سعر الإضراب (X) من 100، أن معدل الفائدة الخالية من المخاطر (r) هو 0.5. أن تكلفة الحمل (ب) هي 0 بينما التقلب الضمني هو 10. دلتا: تقيس دلتا حساسية سعر الخيارات لتذبذب واحد في سعر الأصل الأساسي. يعرض الرسم البياني كيف يتحرك دلتا فيما يتعلق بالسعر الأساسي S والوقت حتى النضج T: يظهر الرسم البياني بوضوح أن خيارات المكالمة في المال لديها قيم دلتا أعلى بكثير من الخيارات خارج المال في حين أن خيارات الصراف الآلي دلتا التي تتأرجح حوالي 0.5. خيارات الاتصال لديها دلتا التي تتراوح بين 0 و 1 ويحصل على أعلى كما النهج الأساسية سعر الإضراب من الخيار مما يعني أن خارج نطاق المال خيارات الدعوة سيكون دلتا بالقرب من 0 في حين أن خيارات إيتم سيكون لها دلتا تتذبذب حول 1. العديد من التجار التفكير في دلتا واحتمال خيار تنتهي في المال ولكن هذا التفسير غير صحيح لأن المصطلح N (د) في صيغته تعبر عن احتمال الخيار تنتهي إيتم ولكن فقط في عالم محايد المخاطر. وفي ظروف التداول الحقيقية، يكون لدعوات دلتا أعلى احتمال انتهاء صلاحية إيتم من انخفاض الدلتا، إلا أن العدد نفسه لا يوفر مصدرا موثوقا للمعلومات لأن كل شيء يعتمد على الأساس. وتعبر الدلتا ببساطة عن تعرضها لخيارات الخيارات الأساسية: حيث تخبرنا دلتا الإيجابية أن الأقساط سترتفع إذا ما كان الأصل الأساسي سيزداد صعودا وسوف ينخفض ​​في السيناريو المعاكس. وضع الخيارات بدلا من ذلك، يكون دلتا سلبي الذي يتراوح بين -1 و 0 والمخطط المذكور أدناه يعرض تذبذب فيما يتعلق الأصول الأساسية. فمن السهل أن نلاحظ أنه كلما تحركت الأصول الأساسية تحت عتبة 100 (سعر الإضراب لخيارنا الافتراضي)، فإن الدلتا تقترب من -1، مما يعني أن إيتم وضع خيارات لها دلتا سلبية قريبة من -1، في حين أن خيارات أوتم دلتا تتأرجح حول 0. في التداول العملي قيمة دلتا مهم جدا لأنه يخبرك كيف تتغير علاوة الخيارات في حالة التحركات الأساسية من قبل 1. دعونا نفترض أنك تشتري 100 استدعاء خيارات على النفط الخام مع و الدلتا 0.5 و قسط 1000. إذا كان الخيار هو في المال فإن خام غرب تكساس الوسيط (الأصول الأساسية) سيكون في 100 ولكن إذا ارتفعت العقود الآجلة للنفط بمقدار 1 دولار إلى 101 قسط قسط المكالمة الخاصة بك سوف تنتقل إلى 1500. وينطبق الشيء نفسه على خيارات الخيارات ولكن في هذه الحالة ستكون دلتا أتم -0.5 وسيحقق موضع خيار الشراء الطويل ربحا إذا تحركت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط من 100 إلى 99. غاما: مقاييس غاما حساسية دلتاس لحركة واحدة في الأصل الأساسي السعر وهو مطابق لكلا الدعوة ووضع الخيارات. غاما تصل إلى الحد الأقصى عندما يكون السعر الأساسي أصغر قليلا، وليس متساويا بالضبط، لضرب الخيار ويظهر الرسم البياني تماما من الواضح أن ل أتم الخيار غاما أعلى بكثير من خيارات أوتم و إيتم. حقيقة أن غاما أعلى لخيارات أجهزة الصراف الآلي منطقية لأنه ليس سوى الكمي لمدى سرعة دلتا سوف تتغير وسوف يكون خيار أتم دلتا حساسة جدا لأن كل التذبذب واحد في الأصول الأساسية سوف يغير ذلك. كيف يمكن أن تساعدنا غاما في التداول كيف نفسره مرة أخرى، قيمة غاما هي ببساطة اقول لكم مدى سرعة دلتا تتحرك في حالة الأصول الأساسية تجربة التذبذب 1. لنفترض أن لدينا خيارا للمكالمات أتم على خام غرب تكساس الوسيط مع دلتا من 0.5 بينما أسعار العقود الآجلة تتحرك نحو 100 و غاما 0.08، ماذا يعني ذلك أن التفسير بسيط إلى حد ما: 0.08 غاما يخبرنا أن نداء الصراف الآلي لدينا، في حالة التحركات الأساسية من 1 إلى 101، ستشهد دلتا زيادة إلى 0.58 من 0.5 فيغا (أو كابا): فيغا هو حساسية الخيارات لحركة 1 في التقلب الضمني وهو مطابق لكل من خيارات الاتصال ووضع. يعرض الرسم البياني 3-D المبلغ عنه أدناه فيغا كدالة لسعر الأصول ووقت الاستحقاق لخيارات خام غرب تكساس الوسيط مع الإضراب عند 100 وسعر الفائدة عند 0.5 والتقلب الضمني عند 10 (يتم تعيين تكلفة الحمل إلى 0 لأننا التعامل مع خيارات السلع الأساسية). ويبرز الرسم البياني بوضوح حقيقة أن فيغا أعلى بكثير بالنسبة لخيارات إدارة الحركة الجوية من خيارات إيتم و أوتم. شكل فيغا كدالة لسعر الأصول الأساسي منطقي لأن خيارات إدارة الحركة الجوية لديها حتى الآن أعلى إمكانات التقلب ولكن ماذا فيغا تخبرنا حقا في ظروف التداول الحقيقية مرة أخرى، فيغا (أو كابا) يقيس تغير الدولار في حالة وجود 1 التحول في التقلب الضمني، وبالتالي، في المال خيارات خام غرب تكساس الوسيط قيمتها 1000 مع فيغا من. ويقول 100 سيكون يستحق 1100 إذا كان التقلب الضمني يتحرك من 20 إلى 21. فيغا هو مقياس خطر مهم جدا للمتداولين الخيارات لأنه يقدر كيف بل الخاص بك سوف تتغير بوصفها وظيفة من التقلبات الضمنية. التذبذب الضمني هو العامل الرئيسي في تسعير الخيارات لأن سعر خيارات واحدة سوف يختلف وفقا لهذا الرقم وهذا هو بالضبط لماذا التقلب الضمني و فيغا ضرورية لتداول الخيارات (توفر خدمة توقعات هيبيرفولاتيليتي توقعات تحليلية وسهلة الفهم والتحليل عن تقلبات الأسعار والعمل بالنسبة للتجار والمستثمرين). ثيتا: ثيتا يقيس خيارات الحساسية لتغير طفيف في الوقت المناسب حتى النضج (T). مع الوقت إلى الاستحقاق هو دائما تناقص فمن الطبيعي للتعبير عن ثيتا كمشتقات جزئية سلبية من سعر الخيار فيما يتعلق T. ثيتا يمثل الوقت الاضمحلال لأسعار الخيار من حيث التحرك 1 سنة في الوقت المناسب حتى النضج ولعرض قيمة ثيتا للتحرك 1 يوم يجب علينا تقسيمه 365 أو 252 (عدد أيام التداول في سنة واحدة). ويبين الرسم البياني أدناه أدناه كيف يتحرك ثيتا: ثيتا هو واضح بشكل سلبي للخيارات في المال والسبب وراء هذه الظاهرة هو أن خيارات أجهزة الصراف الآلي لديها أعلى قدر من التقلبات المحتملة، وبالتالي، فإن تأثير تسوس الوقت هو أعلى. التفكير في خيار مثل منطاد الهواء الذي يفقد قليلا من الهواء كل يوم. خيارات المال في الحق في الوسط لأنها يمكن أن تصبح إيتم أو أنها يمكن أن نعود إلى أوتبو النسيان وبالتالي فإنها تحتوي على الكثير من الهواء، وبالتالي، إذا كان لديهم المزيد من الهواء من جميع البالونات الأخرى أنها سوف تفقد أكثر من غيرها عندما يمر الوقت. دعونا ننظر إلى مثال عملي. دعونا نفترض أننا طويلا خيار الاتصال أتم بقيمة 1000، ولها ثيتا يساوي -25، إذا كان اليوم بعد كل من السعر الأساسي والتقلب لا تزال حيث كانت 1 يوم قبل أن تفقد موقف الاتصال الطويل لدينا 25. رو: رو هي حساسية الخيارات لتغيير سعر الفائدة الخالي من المخاطر ويوضح الرسم البياني التالي كيف يتقلب فيما يتعلق بالأصل الأساسي: خيارات إيتم أكثر تأثرا بالتغيرات في أسعار الفائدة (رو سلبية) لأن قسط هذه الخيارات هو أعلى، وبالتالي فإن تقلب تكلفة المال (سعر الفائدة) سيؤدي حتما إلى تأثير أعلى على الصكوك عالية قسط. وعلاوة على ذلك، فمن الواضح إلى حد ما أن الخيارات الطويلة الأجل المتأثرة أكثر بكثير بالتغيرات في أسعار الفائدة من المشتقات قصيرة الأجل. يعرض الرسم البياني أدناه كيف يتأرجح رو عند التعامل مع خيارات وضع: الرسم البياني رو لخيارات وضع يعكس ما تم ذكره للمكالمات: إيتم يكون التعرض أكبر من أتم وخيارات أوتم وضع لتغيرات سعر الفائدة والمشتقات طويلة الأجل هي الكثير أكثر تأثرا من رو من على المدى القصير (حتى في هذه الحالة يعرض الرسم البياني 3-D القيم السلبية). كما ذكر سابقا رو يقيس كم من الخيارات قسط سوف تتغير عندما تتحرك أسعار الفائدة بنسبة 1. وبالتالي، فإن زيادة في أسعار الفائدة زيادة قيمة خيار الاتصال الافتراضي وسوف يكون الارتفاع مساو ل رو. وبعبارة أخرى، فإن قيمة خيار المكالمة ستزداد بمقدار 50 إذا تحركت أسعار الفائدة من 5 إلى 6 وخيار دعوة خام غرب تكساس الوسيط لديه قسط من 1000 ولكن رو يساوي 50. كما ذكر في بداية هذا التقرير هذا هو فقط الجزء الأول ومقالة الثانية التي تتناول الدرجة الثانية اليونانيين سيتم نشرها قريبا.